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【2018年年終回顧與展望】2018年信托業“量減質升” 明年機遇與挑戰并存

發布時間:2018-12-24 22:59

作者:記者李茜

  2018年對信托行業來說,日子并不好過。最新數據顯示,三季度信托資產規模已經從26萬億元的高點回落到23萬億元,環比下降1.13萬億元;并且從信托資產規模的季度增速變化看,三季度同比增速-5.19%,自2010年季度統計數據以來首次跌入負值區間。資管新規、銀行理財子公司的設立等消息不斷沖擊著信托業。如何進一步明確自身定位,業務發展該往何處去等問題都是信托行業面前的難題。業內專家表示,2019年信托業挑戰與機遇并存。
  今年信托業明顯承壓資深信托研究員袁吉偉對記者表示,2018年信托行業景氣度下滑,信托公司分化延續,短期看信托行業發展面臨的挑戰增多。一是業務規模持續萎縮,主要是通道業務萎縮。“這不是一個短期問題,而是資管新規下的長期趨勢,需要信托公司提升主動管理能力,強化專業化水平,增強資源整合能力,實現信托業務由機會型發展向專注化發展;由單一業務向多元綜合化發展;由單一客戶向產業鏈、生態圈發展;由類信貸模式向真資管業務發展轉變。”
  二是風險管控壓力增大,風險項目尤其是集合信托風險項目大幅增加,信托公司兌付壓力增大,這要求信托公司需要提升風控能力,完善全面風險管理建設,強化風險集中度管控,加強風險識別、風險評估、風險監測和風險處置的能力。
  三是在業務增速放緩以及風險管控的雙重壓力下,經營業績受到負面影響,部分信托公司業績增速降幅較高,行業發展波動性提升。
  復旦大學信托研究中心主任殷醒民對《上海金融報》記者表示,2018年信托行業發展可以用“數量有所下降、質量大幅提升”來形容。“年初以來,資管新規落地,信托公司積極響應監管要求,主動采取調整策略,減少通道業務數量。通道業務規模縮減,非通道業務主動管理類產品規模上升,這是信托業質量上升的重要表現之一。”
  截至2018年三季度末,全行業實現營業收入747.66億元,較上年同比略降1.15%,總體保持平穩;行業實現利潤總額494.43億元,較上年同比下降10.72%。從當季度數據看,三季度行業新增營業收入234.33億元,較上季度環比減少13.2%,較上年同比減少9.35%;三季度新增利潤總額134.38億元,較上季度環比減少30.15%,較上年同比減少28.88%,降幅較二季度有較明顯擴大,經營業績指標持續調整壓力較大。
  袁吉偉指出,三季度信托行業經營業績下滑,主要與固有業務波動以及風險壓力上升等因素有關。隨著資本市場的下滑,固有業務配置和收益波動加大,投資收益增速在三季度為負增長;今年信用緊縮比較明顯,社融增速持續下滑,企業融資難度上升,信用風險升高,受此影響信托公司盈利能力下滑。展望2019年,信托行業受業務規模收縮以及主動管理難度增大等因素影響可能面臨增速下降壓力,而固有業務因為資本市場的穩定有望好轉,信托公司風險控制壓力依然較大,加之信息科技、財富管理等方面支出較高,整體盈利水平難顯著回暖。
  除了業務發展,信托行業面臨的監管環境也引起普遍關注。袁吉偉表示,2018年,行業監管依然較為嚴格,全年開出罰單20多張,與去年基本持平,強化了信托公司合規要求。明年機遇與挑戰并存
  在監管和經濟環境的影響下,今年信托公司轉型力度明顯加強。
  袁吉偉指出,信托業的轉型一直在持續,多年來,信托公司不斷探索信托制度應用的新領域、新空間和新模式。從今年來看,傳統業務方面,信托公司加強業務升級和專業化水平,增強資源整合和運作能力;新業務方面,信托公司轉向更加聚焦消費金融、家族信托、資產證券化等方向。部分信托公司已經實現了規模化發展,但是整體收入貢獻還遠不如傳統業務,需進一步加強核心能力建設,增強市場競爭力。“當然,在信托文化尚不普及的情況下,信托轉型發展并不容易,需要信托公司下更大決心,付出更多努力。同時也需認識到,信托業務轉型是一個系統工程,每一項業務都需要有與之相匹配的業務能力、機制、體制和運營管理模式再造,這需要長遠規劃,轉型不會一蹴而就。”袁吉偉坦言。
  那么,放眼2019年,信托業會有什么樣的表現呢?
  殷醒民認為,在經歷了今年的調整后,2019年信托行業表現可能要好于今年。“信托是為實體經濟輸血的重要金融工具之一,尤其今年下半年,信托業為‘穩投資’作出大量貢獻,諸如支持地方政府融資等等。明年,政府穩經濟的力度可能加大,這對信托業來說,正是可以發揮經驗與優勢的領域。”
  袁吉偉表示,2019年,信托業機遇與挑戰并存,機遇主要在于財富管理尤其是高凈值客戶財富傳承、財產管理等方面的需求持續增強,新興產業、新興業態金融服務不斷上升,消費金融仍有較大潛力;挑戰方面,去通道推動信托業務規模收縮,宏觀經濟下行壓力增大,信用風險依然處于較高水平。

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