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【下半年理財市場“前瞻”】 權益資產或成險資“香餑餑”

發布時間:2019-07-22 22:36

作者:記者李茜

  隨著今年上半年權益類市場逐漸回暖,與之相關的理財型保險產品也受到投資者的關注。其中,萬能險和個人養老保障管理產品格外火熱。分析人士表示,下半年資本市場或仍有較大波動,在此背景下,保險理財產品穩健優勢將愈發明顯,比較適合追求低風險的個人投資者。
  萬能險回暖引關注
  今年上半年,在理財型保險市場上,萬能險回暖較為引人關注。銀保監會最新數據顯示,2019年1月至4月,以萬能險為主的保戶投資款及新增交費達4976億元,同比增長40.41%。
  長江證券分析師周晶晶指出,經歷了此前的嚴監管,從2018年起,萬能險增速有所加快。2019年1月份行業實現新增萬能險收入2621億元,同比增長41%;2018年全年實現萬能險收入7954億元,同比增長35%。
  周晶晶認為,2018年至2019年,在疏導信用環境、服務實體經濟的過程中,監管引導保險資金加大長期股權投資、服務民營經濟,萬能險賬戶收益率較為靈活的屬性契合這一特性。“資管新規之下,保險產品受益最直接的品種就是萬能險,該產品具有剛兌、預期收益率明晰且收益率顯性化的特征,無疑是最受益于資管新規的一類產品。另外則是基于市場投資環境的變化,二級市場活躍度的提升,疊加了市場信用溢價抬升,保險資金在非標方面具有一定的溢價能力,這也賦予萬能險資金運用方面的空間。”
  業內專家指出,下半年隨著資本市場持續波動,在理財市場上穩健產品或將成為主流,對追求低風險的投資者來說,保險理財產品是個不錯的選擇。以萬能險為例,與其他理財產品相比,最大的優勢在于“保本+收益”。目前大部分萬能險預期收益率在2.5%至4.4%之間。從最低保證利率來說,大部分萬能險的保證利率大概為年化2.5%或3%,而結算利率大多在年化4%至5%之間,各家保險公司的投資能力不同,差別也比較明顯。
  另外,個人養老保險管理產品也漸受青睞,當前投資者在微信-騰訊理財通、支付寶-財富、京東金融上可找到此類產品。養老保障產品相較于其他低風險、高流動性的產品,主要是期限短,一般都在7天至360天之間,大部分都是2個月以內的短期產品,雖然不能提前支取,但期限較短、流動性較高。這也是下半年保險理財的熱點之一。
  下半年險資投資標的偏向權益資產
  很多投資類保險產品都與資本市場密切相關,那么,下半年險資資管的關注重點是哪些領域?會取得怎樣的收益?很多投資者往往通過一些保險產品投資標的來預測產品的表現。
  某保險資管公司人士表示,在國內固收資產無法覆蓋負債成本的現狀下,權益投資成為很多保險機構的重要投資資產類別。權益類資產主要包括股票、基金、未上市股權等,其中,未上市股權包括直接股權投資和私募股權基金兩大類。雖然權益資產的波動率較高,但在投資組合中能起到提升組合收益的作用。該人士表示,“權益資產的配置價值要顯著優于債券資產,大類資產的天平正向權益資產傾斜,預計年內保險資金仍會加大對權益資產的配置力度。未來,保險資金更偏好于高股息、高ROE的股票,標的選擇主要以滬深300個股為主,行業上短期內更看好5G、大金融等板塊。”
  此外,當前宏觀環境下具有較高配置價值的大類資產較少,除了權益資產外,另類資產仍具有一定配置價值,在當前收益率水平下,傳統債券的配置價值較低,而協議存款在近期打破剛兌后市場投資趨于謹慎。

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